Το ενδεχόμενο εξαγοράς της WB με καταβολή του πλήρους αντιτίμου σε μετρητά εξετάζει το Netflix

Το Netflix εργάζεται σε αναθεωρημένους όρους για την εξαγορά της Warner Bros. Discovery και έχει συζητήσει το ενδεχόμενο να καταθέσει πρόταση εξ ολοκλήρου σε μετρητά για τις δραστηριότητες στούντιο και streaming της εταιρείας, σύμφωνα με πηγές του Bloomberg.

Οι αλλαγές στοχεύουν στο να επιταχύνουν μια πώληση που θα χρειαστεί μήνες για να ολοκληρωθεί και έχει ήδη συναντήσει αντιδράσεις από πολιτικούς, καθώς και από ανταγωνιστικό ενδιαφερόμενο σχήμα, το Paramount Skydance. Παράλληλα, οι θεσμικοί επενδυτές εμφανίζονται διχασμένοι ως προς τη στήριξη της συμφωνίας.

Με βάση την αρχική συμφωνία, οι μέτοχοι της Warner Bros. επρόκειτο να λάβουν 23,25 δολάρια σε μετρητά και 4,50 δολάρια σε κοινές μετοχές του Netflix. Προβλέπονταν επίσης συγκεκριμένες προσαρμογές, εφόσον η μετοχή του Netflix υποχωρούσε κάτω από τα 97,91 δολάρια. Από τότε που ξεκίνησε, τον Οκτώβριο, η προσπάθεια του Netflix για τη Warner Bros., η μετοχή του έχει χάσει περίπου το ένα τέταρτο της αξίας της. Την Τρίτη στη Νέα Υόρκη διαπραγματεύτηκε έως και τα 89,07 δολάρια.

Για τη χρηματοδότηση της εξαγοράς, το Netflix είχε εξασφαλίσει χρηματοδότηση ύψους 59 δισ. δολαρίων από τράπεζες της Wall Street, μέσω ενός από τα μεγαλύτερα bridge loans που έχουν δοθεί. Η εταιρεία έχει ήδη αναχρηματοδοτήσει περίπου 25 δισ. δολάρια από αυτό το ποσό με πιο μακροπρόθεσμο δανεισμό.

Ο Stephen Flynn, ανώτερος αναλυτής πιστοληπτικής αξιολόγησης στο Bloomberg Intelligence, ανέφερε σε σημείωμα του την Τρίτη ότι το Netflix έχει τη δυνατότητα να δανειστεί περισσότερα και να διατηρήσει τα «ισχυρά» πιστοληπτικά του χαρακτηριστικά. Όπως τόνισε, η εταιρεία διαθέτει «πολύ ισχυρό ισολογισμό» με «μέτρια καθαρή μόχλευση».

Στο μεταξύ, αφού η Warner Bros. επέλεξε το Netflix στις αρχές Δεκεμβρίου, έχει αντιμετωπίσει επαναλαμβανόμενες κινήσεις της Paramount με στόχο να ανατραπεί η συμφωνία και να γίνει αποδεκτή η δική της πρόταση. Ο διευθύνων σύμβουλος της Paramount, David Ellison, και ο πατέρας του, Larry Ellison -συνιδρυτής της Oracle- έχουν ξεκινήσει δημόσια πρόταση (tender offer) για μετοχές της Warner, έχουν παρατείνει προσωπική εγγύηση για χρηματοδότηση ύψους 40,4 δισ. δολαρίων και έχουν καταθέσει αγωγή κατά της Warner Bros. ζητώντας περισσότερες λεπτομέρειες για την αποτίμηση της συναλλαγής με το Netflix. Επιπλέον, σχεδιάζουν να προτείνουν υποψηφίους για το διοικητικό συμβούλιο, με στόχο να εμποδίσουν τη συμφωνία.

Μετά τις πληροφορίες για τις διαβουλεύσεις του Netflix, η μετοχή της Warner Bros. ενισχύθηκε κατά 1,6% και έκλεισε στα 28,86 δολάρια στη Νέα Υόρκη, ενώ η μετοχή του Netflix κατέγραψε άνοδο 1% στα 90,32 δολάρια. Σε κάθε περίπτωση οι εξελίξεις καταδεικνύουν ότι οι όροι της εξαγοράς παραμένουν υπό διαμόρφωση, καθώς η διαδικασία προχωρά προς μια ολοκλήρωση που αναμένεται να διαρκέσει μήνες.

Πηγή: https://www.insomnia.gr/

(Κώστας Παπαζαχαρίου, αναδημοσίευση 16/1/2026)